一分鐘搞懂現金流

1.現金流說明：
巴菲特說 : EPS(稅後盈餘)只不過是個煙霧彈
巴菲特繼續說 : 當今任何企業的價值，計算方式是納入所有(進出)現金流量，然後按照一般利率打個折扣。
可見巴菲特對自由現金流有多麼重視

2.現金流衡量標準：
現金流量佔淨利比重>80%
資產負債佔總資產比重<50%

3.現金流公式：

自由現金流 (FCF)= 營業(本業)活動之淨現金流量 + 投資活動之淨現金流量 + 融資(銀行)活動之淨現金流量

4.現金流範例：

意思是說公司營運中產生的現金扣除投入的資本開銷支出，剩下來的現金。

A先生1個月賺8萬，但實際只存1萬

B先生1個月賺3萬，但實際存下1萬5

為什麼薪水少B先生反而存的比A先生多？

原來A先生雖然賺得很多，但相對的花費也相當的高

B先生只花生活必需用品，沒有其他的開銷支出，所以才能多存5000元

5.現金流需注意的地方

台灣的4大慘業分別有: DRAM(記憶體)、面板、LED、太陽能

(1)群創從2009年-2018年營業活動都有流入近來，

但是投資活動卻一直呈現負數，甚至大於營業活動

因為要維持競爭力，把大部分賺來的錢買進固定資產了

(2)南亞科從2009年-2012年靠借錢過日子的，所以自由現金流才會看起來是正數

需要特別注意現金流量的細節

還有的現金流看起來很正常，但益通的損益表中ROE幾乎呈現赤字

是屬於和股東伸手要錢的公司

6.結論

• 能從自由現金流判斷公司是否虧損
• 代表公司的財務體質很差，有很大的風險因為周轉不靈而面臨倒閉危機
• 隨文附上現金流，不用自己看財報內容(請點我)

所以投資人應適時的止血，不要讓手上的現金變成壁紙，另外尋找新的標的才是上策。